MSCI題材激勵 滬深股市上演百檔漲停奇觀 31 May 06:45 PM 作者鉅亨網記者陳慧菱 台北 | 鉅亨網 – MSCI將在6月召開會議，討論A股納入新興市場指數。市場看好過關機率達70%，帶動熱錢近期大量轉進中國股市，滬深兩市昨日上演百檔漲停奇觀，帶動上證指數大漲3.34%、深圳A股
MSCI將在6月召開會議，討論A股納入新興市場指數。市場看好過關機率達70%，帶動熱錢近期大量轉進中國股市，滬深兩市昨日上演百檔漲停奇觀，帶動上證指數大漲3.34%、深圳A股強漲4.1%，而創業板漲幅更大，達4.92%，一掃今年初以來的沉悶。
第一金中國世紀基金經理人黃筱雲表示，MSCI去年進行年度指數檢討時，即針對投資額度分配、資本市場流動性與實際權益擁有權三大面向，作為觀察中國A股是否符合納入MSCI新興市場指數的考量重點。而隨著官方今年放寬QFII投資上限、上周發布上市公司停復牌新規定等，均為市場開放進行鋪路，預期心理作祟下，資金提前進場卡位。
黃筱雲認為，A股納入MSCI新興市場指數只是時間早晚的事，但預料初期配置權重不大。如比照QFII開放的經驗來看，短線將有2~3天的慶祝行情可期，而且以大型藍籌股受惠最大，之後仍須回歸基本面看待。從現行總體經濟狀況評估，第3季能見度提高，在企業利潤成長拉動下，股市中長期走勢不看淡。
之前MSCI曾預估，A股納入後，第一年占新興市場指數權重約0.6%，換算約200億美元的資金流入。而隨著A股權重的逐步調升，未來幾年流入的規模有機會提高到4000億美元，其引爆的資金動能絕對不容小覷。
觀察過去被納入MSCI新興市場指數的股市，其當年度的漲幅達11~98%不等，一年內的最高漲幅甚至達到153%，自然會吸引散戶或機構跟進。但黃筱雲提醒，如果A股提前上漲反應MSCI，且漲幅超越合理本益比甚多，不排除有拉回整理的可能，因此，建議投資人可採取定時定額的方式布局，降低進場時點的波動風險。
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受到MSCI新權重將在盤後生效，台股走勢沉悶，指數開平震盪走低，一度跌破8500點，午盤過後買盤開始進場拉抬，跌幅收斂，尾盤更是出現換手大量415億元，指數也回到平盤附近，終場小跌0.28點，以8535.59點作收，成交值1138.62億元。三大法人持續買超，外資買超37.46億元，投信賣超2.76億元，自營商買超10.54億元，合計買超45.24億元。
期貨部分，三大法人則是持平操作，外資加碼多單480口，淨部位淨多單維持在39258口；投信加碼空單717口，淨部位淨空單回升到15087口；自營商則是回補空單35口，淨部位淨空單縮小到1308口；合計三大法人今天減碼多單344口，淨部位淨多單為22863口。
外資今天持續加碼台股，不過買超金額僅約37億元，教昨天的139億元減少約100億元，不過值得注意的是，外資今天進出台股金額爆量，原本單日買進及賣出金額約在300億元上下，今天則是一口氣擴大到500億元以上，分別為買進588億元、賣出551億元，因此雖然買超金額縮小，但是外資換股操作相當明顯。
外資今天買超仍集中在電子權值股，其中台積電獲外資買進達6.3萬張，鴻海也獲買進達5.6萬張，其他買進超過1萬張的還有友達、日月光、第一金、元大金、開發金、緯創、台新金、統一、台企銀、鴻準、永豐金、群創、仁寶、新光金等。
ETF部分，外資連續5天大買台灣50，另外同樣屬於看多的T50正2，外資則是轉為買超，小幅買超592張；至於看空的T50反1，外資則是連續4天賣超後轉為買超，不過僅小買189張。
外資集中市場買超第1名為友達，買超張數18603張，第2名日月光，買超13448張，第3名第一金，買超13244張，第4名滬深2X，買超9923張，第5名元大金，買超9167張。6到10名依序為，開發金，買超8923張；台積電，買超8534張；上証2X，買超7352張；緯創，買超7026張；台新金，買超5200張。
外資集中市場賣超第1名旺宏，賣超張數9249張，第2名華亞科，賣超張數8186張，第3名瑞儀，賣超5536張，第4名新保，賣超5047張，第5名國泰金，賣超4830張。6到10名依序為，中鋼，賣超4656張；中信金，賣超4653張；昱晶，賣超2911張；毅嘉，賣超2787張；F-中租，賣超2689張。
法人指出，昨天外資大舉買超台股，市場對於今天的MSCI權重調整依然有所擔憂，不過僅在盤中略有賣壓，到了尾盤買盤急拉，又讓指數回到平盤上下附近，同時成交值更暴衝到1138億元附近，創近二個半月新高，MSCI權重調整對於台股的影響似乎有減少跡象，這次更為明顯。值得觀察的是，由於美國可能升息，換言之，亞幣可能因此走弱，對於電子業來說，匯損壓力將明顯減少，將有利於電子股6月表現。
《路透社》報導，由於對中國經濟放緩的擔憂，再加上美國聯準會 (Fed) 的升息預期升溫，市場投資人在五月的「前三週」驚現大量地拋售亞洲市場股票、債券及貨幣。
根據匯豐銀行 (HSBC) 數據顯示，統計自今年 5 月 1 日至 24 日止，亞洲股市 (除日本外) 共有高達 32 億美元的資金呈現淨流出，創下自今年 1 月份以來的最大流出規模；而統計今年年初至 3 月底止，韓國債市及印尼債市此前也浮現了不少國際買盤，但現在隨著韓元、印尼盾快速走貶，也暗示著市場資金正在快速撤離韓債及印尼債券市場。
匯豐銀行亞洲股市分析師 Herald van der Linde 表示：「如果 Fed 選擇在 6 月份再次啟動升息的話，那麼恐怕將更加重創原本就已經非常疲軟的中國經濟。」「這代表了人民幣恐怕還會將要出現一波貶勢。」
Herald van der Linde 對 Fed 升息擔憂地說道：「而這樣的場景估計將會把市場搞得雞飛狗跳，預估股市將會下跌 5% 至 10% 之間。」
在現今 Fed 升息預期快速加溫的環境之下，統計近月以來，美元指數已自此前 5 月 3 日的低點 92.94 點上漲至目前的 95.52 點，漲幅達到 2.77%；而同期人民幣則是貶值了 1.47% 之多，雖然貶勢並不猛烈，但仍暗示著有一些市場資金在 Fed 升息預期的影響之下，已陸續重新擁抱美元。
德意志資產管理公司 (Deutsche Asset Management) 首席投資長 Sean Taylor 表示，在 Fed 將再次升息的前景之下，現在市場已經分成兩派，一派人士認為 Fed 升息將會大大打壓新興市場股市，故新興市場股市將浮現買點，而另一派人士則認為，現在新興市場股市的估值已經過高。
但週三 (31日) 美商高盛證券 (Goldman Sachs) 發表報告預估，MSCI 可望在 6 月份將 A 股納進 MSCI 指數的機率為 70%，而週三上海 A 股即攻高上漲逾 3%，金融股一片亮燈漲停，同時 A 股成交量更放大至近一個月以來的新高水平，市場分析師直指，市場資金正瘋狂湧入對賭 MSCI 將在六月將 A 股納進指數之中。
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